ゼロヘッジ：聖書的規模の債務償還がやってくる...準備はできてるか？

https://www.zerohedge.com/personal-finance/debt-jubilee-biblical-proportions-coming-are-you-ready
2024年12月25日（水）午前03時30分
著者：ニック・ジアンブルーノ via InternationalMan.com、
4000年前、古代バビロンの支配者たちは、激しい反乱を食い止める技術を発見した。
古代、人々はしばしば債権者に対して絶望的な借金を負った。借金がかさむと、社会不安が沸騰し、支配体制全体の安定が脅かされた。
古代世界の支配者たちは、この危険なダイナミズムを理解していた。
彼らの解決策は過激でありながら効果的であった。
借金のジュビリーは、他の選択肢が残されていないとき、社会の圧力解放弁として機能した。
この習慣は古代世界に広がり、さまざまな文明で成文化された。
レビ記では、49年の聖書のサイクル（7年×7サイクル）の締めくくりとして、負債ジュビリーを定めた。
政府、企業、そして個人の債務レベルが持続不可能な高さにまで達している今日、この古来からの習慣が大々的に復活する準備が整っていると私は信じている。
社会的、政治的、投資的な影響は甚大である。
借金のジュビリー富の創出ではなく再配分
注意しなければならないのは、借金は新たな富を生み出すのではなく、単に富を再分配するだけだ。
借金のジュビリーとは、大規模な富の移転を引き起こす政府の命令であり、大きな勝者と敗者を生み出す。
バイデン大統領の学生ローン免除計画は、現代の負債ジュビリーの始まりである。
彼の学生ローン免除計画は前例がない。これほどの規模の一方的な行政措置は、平時には一度もない。この規模の支出を決定するのは大統領ではなく議会である。
オバマの元最高経済顧問ジェイソン・ファーマンでさえ、バイデンの動きを批判した：
すでに燃え盛るインフレの火に、およそ半兆ドルものガソリンを注ぐのは無謀だ。
インフレの影響だけでなく、バイデンの学生ローン償還は、元に戻すのが難しい前例を作る。
慎重に行動した人たちの気持ちを考えてみよう。
多くの学生は、学費の安い進路を選んだり、支出を減らして借りずに大学の学費を払ったり、学生ローンを全額返済したりして、学生時代の借金を回避した。
この人たちは今、カモにされた気分だ。
救済措置がないだけでなく、ローンが免除される人たちのツケを払わなければならない。
多くのアメリカ人がそうであるように、人々は怒り狂う。おそらく、かなりの車や住宅ローン、クレジットカードの負債を抱えている。彼らは債務救済を望む。
物価上昇の中、消費者債務は急増している。下のグラフに見られるように、その額は18兆ドル近くに達し、過去最高を記録している。
金利が上昇している昨今、この記録的な負債を返済するコストは、多くの人にとって耐え難い。
アメリカ人が経済的な限界点に直面するにつれ、債務免除の要求はますます大きくなり、学生ローンの枠をはるかに超えて広がる。
数千億の負債を帳消しにするのに必要なのは、大統領の一筆だけだ。
学生ローン・ジュビリーは強力な前例となる。
クレジットカードのジュビリー、自動車ローンのジュビリー、あるいは住宅ローンのジュビリーを目にする日もそう遠くはない。
政府はこれらのジュビリーの費用をどのように支払うのか？
それを賄うだけの増税はあり得ない。
他の負債を帳消しにするためにさらに負債を発行するのは矛盾している。
現実的な選択肢は紙幣印刷しかない。
将来の債務償還は、すでに燃え盛っているインフレの火にガソリンを注ぐ。
持続不可能なのは消費者負債だけではない。最大の問題は、アメリカ政府の連邦債務である。
連邦債務の終盤戦：迫り来る危機
アメリカ連邦政府は世界史上最大の負債を抱えており、その負債は急速に、止められないペースで増加している。
アメリカ政府は急速に財政の終末に近づいている。
その理由
今日、米国の連邦債務は放物線を描き、36兆ドルを超えている。
あなたが1秒あたり1ドルを24時間365日稼いだとすると、年間約3,100万ドル（約31億円）、アメリカの連邦債務を返済するのに1,148,531年以上かかることになる。
それは、債務の増加が止まると仮定した場合であり、止まることはない。
成長率は鈍化するどころか、指数関数的に上昇する。指数関数的に増加する。
議会が政治的に不可能な支出削減の決断をしない限り、借金は増え続ける。
人口の約22％にあたる何千万人ものベビーブーマーが、今後数年で定年退職を迎える。社会保障とメディケアを削減することは、選挙に負ける確実な方法である。
第2次世界大戦以来の不安定な地政学的状況を考えれば、国防費が削減されることはない。国防費が増加するのは確実だ。
ロバート・ゲーツ元国防長官は最近、こう述べた：インフレと同じか、それ以上になるのがやっとでは、まったく不十分だ。国防のための大幅な追加財源が必要であり、急務である。
歳出削減の努力は、利子負担を減らすために国債を減額する一方で、権利、国防、福祉をチェーンソーのように削減することが政治的に受け入れられるようにならない限り、意味がない。
言い換えれば、米国には、連邦政府を限定的な立憲共和制に戻し、海外に128ある軍事基地を閉鎖し、恩給を廃止し、福祉国家を廃止し、国家債務の大部分を返済する指導者が最低限必要である。
完全に非現実的な空想だ。それに賭けるのは愚かだ。
アメリカ政府は追い詰められた。ゲームオーバー。
窮地に追い込まれたとき、米国はどのようにシステムをリセットするのか？
確かなことは誰にもわからない。聖書的な割合の債務償還がその主要な部分になることは間違いない。
アメリカ政府はどのようにして不可能な連邦債務の負担を帳消しにするのか？
私の推測では、明示されない。それではデフォルト（債務不履行）のようだ。そうなれば、世界の金融システムの中心であるアメリカの役割が失われる。
選択肢があれば、アメリカ政府は即座に自滅を選ぶ。権力は自発的には手放さないから、インフレによって連邦債務の償還をこっそり実施する。
インフレは債務者に利益をもたらし、ドルで借りて10セントで返済できる。
米国政府は世界史上最大の債務者であるため、インフレで最も利益を得る立場にある。
インフレ究極の債務償還
連邦債の償還は大規模なインフレの波という形でやってくると私は考えている。
来るべき債務償還は、何兆もの負債を帳消しにすると同時に、これまで想像もできないようなインフレを引き起こす。
史上最大の富の移転を引き起こす。
借金は真空の中に存在するのではない。借り手にとっては負債であり、貸し手にとっては資産である。
政府通貨や債券、その他のペーパー資産に富を蓄えている人々は、最大の敗者となる。
債務者と、希少で担保のない固形資産の所有者が大きな勝者となる。
公正ではない。
慎重な貯蓄者は、債務者の行き過ぎを負担する必要はない。
何が正義か否かという観念は、バイデンの学生ローン・ジュビリーを止めない。
来るべきリセットに備えよ
多くの人々にとって不幸な結果ではあるが、いまさら誰にもどうすることもできない。
債務レベルはすでに臨界点に達しており、政府はジュビリーを政治的に都合のいいオプションとみなすかもしれない。
だからこそ、このビッグ・ピクチャーの現実を認識し、それに従って自分を位置づけることが重要だ。
希少で価値ある資産を所有することだ。自分の責任において。
銀行口座にある不換紙幣は除外される。
不換紙幣は破産した政府の裏付けのない負債だ。
銀行に通貨を預けると、それはもはやあなたのものではない。技術的にも法的にも、銀行の所有物であり、代わりにあなたが所有するのは銀行の無担保負債である。
借金が帳消しになるジュビリーの時代には、無担保の負債や借用書などには手を出したくない。
このような事態はすぐにでも起こりうると私は信じている。
ほとんどの人は、事態がどれほど悪化するのか、またどのように備えればいいのか見当もつかない。
だからこそ、『100年で最も危険な経済危機』という詳細なガイドを出版した。