ペペ・エスコバル：ロシアのセルゲイ・グラツィエフが紹介する新しい世界の金融システム

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デジタル通貨に支えられた世界の新しい通貨システムは、新しい外国通貨と天然資源のバスケットによって支えられる。そして、欧米の債務とIMFによる緊縮財政から「南半球」を解放する。

2022年4月14日

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ロシアを代表する経済学者セルゲイ・グラズィエフは、西側が支配する世界の通貨および金融システムの完全な見直しが進行中であるという。世界の新興国はそれを支持している。

セルゲイ・グラズィエフは、現在の地政学的・地理経済的ハリケーンの目である。世界で最も影響力のある経済学者の一人で、ロシア科学アカデミーの会員であり、2012年から2019年までクレムリンの元顧問だった。彼は、過去3年間、ユーラシア経済連合（EAEU）の統合・マクロ経済担当大臣としてモスクワの超戦略的ポートフォリオの指揮を執っている。

グラズィエフの最近の知的生産は、彼のエッセイ「制裁と主権」や、ロシアのビジネス誌のインタビューでの新しい地政学的パラダイムについての幅広い議論に象徴されるように、変革的なものである。

【インタビュー】

私はザポロジェで育ちました。ザポロジェは、私の小さな祖国には存在しなかったウクライナのナチスを滅ぼすために、現在激しい戦闘が行われている場所の近くです。ウクライナの学校で学び、ウクライナの文学や言語にも精通しています。科学的な見地から言えば、ロシア語の方言である。ウクライナの文化にロシア恐怖症のようなものは見当たりません。ザポロジェで17年間生活しているが、バンデリストには一度も会ったことがない」。

グラズィエフは、忙しいスケジュールの合間を縫って、今後、特に「南半球」に焦点を当てた対話を続けていくために、最初の一連の質問に丁寧に答えてくれた。これは、「オペレーションZ」開始以来、初めての海外メディアとの対談である。Alexey Subottinによるロシア語・英語翻訳に感謝します。

クレードル：EAEUと中国の連合による、米ドルを介さない新しい通貨・金融システムの設計で、間もなく草案が完成します。このシステムは、ブレトン・ウッズ3ではありませんが、ワシントン・コンセンサスに代わるものであり、「南半球」のニーズに応えるものだと思います。その特徴についてお聞かせください。

グラツィエフ：ロシア恐怖症のヒステリーの中で、米国の支配的エリートは、ロシアに対するハイブリッド戦争で最後の切り札を使いました。欧米の中央銀行が保有するロシアの外貨準備を「凍結」し、米国、EU、英国の金融当局がドル、ユーロ、ポンドの基軸通貨としての地位を揺るがした。この措置は、ドルを基軸とする世界経済秩序の解体を急激に加速させました。

10年以上前、アスタナ経済フォーラムの仲間と私は、参加国の通貨を指標とした新しい合成貿易通貨に基づく新しい世界経済システムへの移行を提案しました。その後、私たちは、約20の取引所取引商品を追加して、基礎となる通貨バスケットを拡大することを提案しました。このように拡張された通貨バスケットに基づく通貨単位は、数学的にモデル化され、高い弾力性と安定性が実証されました。

同時期に、私たちは、米国の金融・権力エリートが、その支配の及ばない国々に放った世界支配のためのハイブリッド戦争に抵抗する幅広い国際連合を創設することを提案しました。2016年に出版した拙著『最後の世界大戦：動いて負けるアメリカ』は、この来るべき戦争の本質を科学的に説明し、その必然性を主張しました--これは、長期経済発展の客観的法則に基づく結論です。同書では、同じ客観的法則に基づき、旧支配国の敗北の必然性を論じました。

現在、米国はその支配を維持するために戦っています。かつて英国が2つの世界大戦を引き起こしたものの、植民地経済システムの陳腐化によって帝国と世界の中心的地位を維持できなかったのと同様に、失敗することが運命づけられています。奴隷労働に基づく英国の植民地経済システムは、米国とソ連の構造的により効率的な経済システムに追い抜かれた。米国もソ連も、垂直統合型のシステムで人的資本を管理することに長けており、世界をそれぞれの勢力圏に分割していました。ソ連邦の崩壊後、新しい世界経済秩序への移行が始まった。この移行は、米国の世界支配の基盤であったドルベースの世界経済システムの崩壊が目前に迫っていることから、現在、結果が出てきています。

中華人民共和国とインドで生まれた新しい収斂経済システムは、中央集権的な戦略立案と市場経済の両方、および通貨と物理的インフラの国家管理と企業家精神の両方の利点を組み合わせた、次の必然的な発展段階です。この新しい経済システムは、アングロサクソンやヨーロッパの代替案よりも実質的に強力な方法で、共通の幸福を高めるという目標の周りに彼らの社会の様々な階層を団結させました。これが、ワシントンが始めたグローバルなハイブリッド戦争が勝つことができない主な理由である。これはまた、現在のドル中心の世界金融システムが、新しい世界経済秩序に参加する国々の合意に基づく新しいシステムによって取って代わられる主な理由でもあります。

移行期の第一段階では、二国間通貨スワップを背景とした自国通貨と決済メカニズムに回帰します。この時点では、価格形成はまだドル建ての様々な取引所での価格によって動かされています。ロシアのドル、ユーロ、ポンド、円の外貨準備高が「凍結」された後、これらの通貨で外貨準備高を積み続ける主権国家はまずないだろうから、この段階はほぼ終了しました。これらの通貨に代わるものは、自国通貨とゴールドです。

第二段階として、ドルを参照しない新たな価格決定メカニズムが必要になる。自国通貨による価格形成はかなりのオーバーヘッドを伴うが、それでもドル、ポンド、ユーロ、円といった「固定されていない」危険な通貨による価格形成よりは魅力的でしょう。残る唯一の世界通貨候補である人民元は、その換金性のなさと中国資本市場への外部アクセスの制限から、その座を奪うことはないでしょう。価格基準としてのゴールドの使用は、支払いに使用するには不便であるため、制約を受けます。

新経済秩序移行の最終段階である第3段階は、透明性、公平性、親善性、効率性の原則に基づく国際協定によって設立される新しいデジタル決済通貨の創設です。この段階では、私たちが開発した通貨単位のモデルが活躍することになるでしょう。このような通貨は、BRICS諸国の通貨準備高をプールして発行することができ、関心を持つすべての国が参加することができます。バスケットにおける各通貨の比重は、各国のGDP（購買力平価ベースなど）、国際貿易シェア、参加国の人口や領土の広さなどに比例させることができるでしょう。

バスケットには、ゴールドなどの貴金属、主要な工業用金属、炭化水素、穀物、砂糖、水などの天然資源、取引所で取引される主要な商品の価格指数を含めることも可能です。この通貨の裏付けと弾力性を高めるために、関連する国際資源備蓄を順次創設することができます。この新しい通貨は、国境を越えた支払いにのみ使用され、あらかじめ決められた計算式に基づいて参加国に発行されます。参加国はその代わりに、自国の投資や産業、政府資産準備のための資金調達のために、自国通貨を信用創造に使用することになる。資本収支のクロスボーダー・フローは、引き続き各国の通貨規制によって管理されます。

マイケル・ハドソン：この新しいシステムによって、南半球の国々がドル建て債務を停止し、支払い能力（外国為替）に基づくことが可能になった場合、これらの融資は原材料や、中国の場合、外国の非ドル建て信用供与によって融資された資本インフラへの具体的出資に結び付けられるでしょうか。

グラジェフ：新しい世界経済秩序への移行は、ドル、ユーロ、ポンド、円での債務の履行を拒否するかもしれません。この点では、イラク、イラン、ベネズエラ、アフガニスタン、ロシアの外貨準備を何兆ドルも盗んだ通貨発行国の例と変わりはないでしょう。アメリカ、イギリス、EU、日本は義務を果たすことを拒否し、自国通貨で保有する他国の富を没収したのだから、なぜ他国が返済や融資の義務を負わなければならないのでしょう？

新しい経済システムへの参加は、古い経済システムにおける義務によって制約されることはないでしょう。南半球の国々は、ドル、ユーロ、ポンド、円での累積債務に関係なく、新システムに完全に参加することができます。仮にこれらの通貨での債務が不履行に陥ったとしても、新金融システムでの信用度には全く関係がない。また、鉱業が国有化されても、同様に混乱は生じない。これらの国が新経済システムの裏付けとして天然資源の一部を留保すれば、新通貨単位の通貨バスケットにおけるそれぞれのウェイトが高まり、その国の通貨準備高と信用力が増します。貿易相手国との二国間スワップラインにより、共同投資や貿易金融のための十分な資金を確保することができます。

クレードル：先生は最新のエッセイ『ロシア勝利の経済学』の中で、「新しい技術パラダイムの形成と新しい世界経済秩序の制度形成を加速する」ことを呼びかけておられます。その中で、特に「EAEU加盟国の自国通貨による決済システム」の構築と、「EAEU、SCO、BRICSにおける独立した国際決済システムの開発と実施」を提案していますが、これは米国が支配するSWIFTシステムに対する依存を排除できるのではないでしょうか。EAEUと中国が共同で、SCO加盟国、他のBRICS加盟国、ASEAN加盟国、西アジア、アフリカ、ラテンアメリカの国々に新システムを「売り込む」ことを予見することは可能なのでしょうか？その結果、西側とそれ以外という二極化した地政学的経済が生まれるのでしょうか。

グラツィエフ：確かに、そのような方向に向かっています。残念なことに、ロシアの通貨当局は、外貨準備を西側に奪われた後も、依然としてワシントンのパラダイムに属し、ドルベースのシステムのルールに則っています。一方、最近の制裁措置は、他の非ドル圏諸国の間で広範な魂の探求を促しました。西側の「影響力のあるエージェント」は依然としてほとんどの国の中央銀行を支配し、IMFが定めた自殺行為のような政策を適用することを強要しています。しかし、現時点では、こうした政策は明らかに非西洋諸国の国益に反しているため、非西洋諸国の当局は金融安全保障について正当な懸念を募らせています。

新しい世界経済秩序の形成において、中国とロシアが中心的な役割を果たす可能性があります。残念ながら、ロシア中央銀行の現在の指導者は、ワシントン・パラダイムという知的袋小路に閉じこもり、新しい世界経済・金融の枠組みを構築する際の創設パートナーとなることができません。一方、ロシア中央銀行は、既に現実を直視し、SWIFT に依存しない銀行間メッセージングの国内システムを構築し、外国の銀行にも開放しています。主要参加国との間では、すでにクロスカレンシー・スワップラインが設定されています。EAEU加盟国間の取引のほとんどはすでに自国通貨建てであり、国内貿易に占める自国通貨の割合は急速に高まっています。

中国、イラン、トルコとの貿易でも、同様の移行が進んでいます。インドも同様に自国通貨建て決済に切り替える用意をしています。自国通貨による決済のための決済メカニズムを開発するために多くの努力が払われています。これと並行して、金やその他の取引所商品である「安定コイン」に連動したデジタルなノンバンク決済システムを開発する取り組みも進んでいます。

銀行チャネルに課された制裁措置により、こうした取り組みが急増しています。新しい金融システムに取り組んでいる国々は、新しい貿易通貨の枠組みと準備の完了を発表するだけで、そこから新しい世界金融秩序の形成過程がさらに加速されます。それを実現するためには、SCOやBRICSの定期会合で発表するのがベストでしょう。私たちはそれに取り組んでいます。

クレードル：これは、西側諸国の独立系アナリストによる議論において、絶対的に重要な問題でした。ロシア中央銀行は、ロシアのゴールド生産者に、ロシア政府や中央銀行が支払うよりも高い価格を得るために、ロンドン市場でゴールドを売るように助言していたのでしょうか？米ドルに代わる新たな通貨が、ゴールドをベースにしたものでなければならないことを、全く予期していなかったのでしょうか？今回のことをどう評価しますか？短期的、中期的にロシア経済にどれだけのダメージを与えたのでしょうか。

グラツィエフ：IMFの勧告に沿って実施されたロシア連邦準備銀行の金融政策は、ロシア経済にとって壊滅的な打撃となりました。外貨準備高約4,000億ドルの「凍結」と、オリガルヒが経済から吸い上げた1兆ドル超の西側オフショアへの流出という複合的な災害は、過度に高い実質金利と管理フロート為替レートという、同様に悲惨なロシア連邦準備制度の政策を背景に発生したものです。その結果、約20兆ルーブルの投資不足と約50兆ルーブルの生産不足が発生したと推定されます。

ワシントンの勧告に従って、CBRは過去2年間、ゴールドの購入を停止し、国内のゴールド採掘業者に事実上、生産量の全額を輸出させ、その結果、500トンのゴールドが追加されました。最近になって、この過ちとその弊害は非常に明白になっています。現在、中央銀行はゴールドの購入を再開しており、過去10年間のように国際的な投機家の利益のために「インフレ目標」を設定するのではなく、国民経済の利益のために健全な政策を継続することを望んでいます。

クレードル：ロシアの外貨準備の凍結について、FRBだけでなくECBも相談を受けていない。ニューヨークやフランクフルトでは、もし相談があれば反対しただろうと言われています。個人的に凍結を予想していたのですか？また、ロシアの指導者はそれを期待していたのでしょうか。

グラジェフ：すでに紹介した私の著書『最後の世界大戦』は、2015年の時点で出版されていますが、いずれそうなる可能性が非常に高いと論じています。このハイブリッド戦争では、経済戦争と情報戦・認知戦が重要な戦場となります。この両戦線において、米国とNATO諸国は圧倒的な優位に立っており、いずれこれをフルに活用することに、私は何の疑いも持ってはいなかった。

私は長い間、外貨準備のドル、ユーロ、ポンド、円を、ロシアで豊富に産出されるゴールドに置き換えることを主張してきた。残念ながら、ほとんどの国の中央銀行、格付け会社、主要な出版社で重要な役割を担っている西側の影響力のあるエージェントが、私の考えを封じることに成功しました。例えば、FRBとECBの高官が反ロシア金融制裁の策定に関与していたことは間違いないでしょう。これらの制裁はエスカレートし、EUにおける官僚的な意思決定の難しさはよく知られているが、ほとんど即座に実行されています。 

クレードル：ロシア中央銀行のトップにエルビュリナ氏が再登板しました。これまでの彼女の行動と比較して、何が違うのでしょうか？また、それぞれのアプローチに関わる主な指針は何でしょうか。

グラツィエフ：私たちのアプローチの違いは、非常にシンプルです。彼女の政策は、IMFの勧告とワシントン・パラダイムのドグマをオーソドックスに実行したものであり、私の勧告は、科学的手法と過去100年にわたる先進国での経験則に基づくものです。

クレードル：ロシアと中国の戦略的パートナーシップは、プーチン大統領と習近平国家主席自身が常に再確認しているように、ますます鉄壁のものとなっているようです。西側諸国だけでなく、ロシアの一部の政界でも、この戦略的パートナーシップに反対する声が上がっています。この極めて微妙な歴史的岐路において、中国はロシアのオールシーズンの味方として、どの程度信頼できるのでしょうか。

グラツィエフ：ロシアと中国の戦略的パートナーシップの基盤は、常識と共通の利益、そして数百年にわたる協力の経験です。米国の支配的エリートは、世界における覇権的地位を守るために、中国を主要な経済的競争相手、ロシアを主要な対抗勢力として、グローバルなハイブリッド戦争を開始しました。当初、米国の地政学的な努力は、ロシアと中国の間の対立を作り出すことが目的でした。西側の影響力を持つエージェントが、我々のメディアで外国人嫌いの考えを増幅させ、自国通貨での支払いに移行する試みを妨害していたのです。中国側では、西側の影響力のあるエージェントが、米国の利益の要求に沿うように政府を動かしていた。

ロシアと中国の主権的利益は、ワシントンから発せられる共通の脅威に対処するために、戦略的パートナーシップと協力を拡大することに論理的につながりました。米国の対中関税戦争と対露金融制裁戦争は、こうした懸念を裏切り、両国が直面している明確かつ現在の危機を明らかにしました。生存と抵抗という共通の利益が中国とロシアを結び付けており、両国は経済的に大きく共生しています。両者は互いに競争上の優位性を補完し合い、高めています。このような共通の利益は、長期にわたって持続します。

中国政府と中国国民は、日本の占領からの解放と戦後の中国の工業化においてソ連が果たした役割を非常によく覚えています。両国は戦略的パートナーシップのための強力な歴史的基盤を有しており、共通の利益のために緊密に協力する運命にあります。一帯一路とユーラシア経済連合の結合によって強化されるロシアと中国の戦略的パートナーシップは、プーチン大統領のプロジェクトである大ユーラシアパートナーシップの基礎となり、新しい世界経済秩序の核となることを期待しています。