シティグループ、アルミニウム10万トンと亜鉛4万トンを拠出

https://www.zerohedge.com/commodities/citigroup-takes-delivery-100000-tons-aluminum-and-40000-tons-zinc

2023年10月11日水曜日 - 午後10時30分

著者：Mike Shedlock via MishTalk.com、

シティグループは世界最大の金属投機家の一人だ。FRB、FDIC、銀行はヘッジファンドではなく銀行であるべきだと思うのは私だけか？

シティのメガ・メタル・トレードが示す世界市場の過剰感

ブルームバーグの報道によると、シティの大規模な金属取引は、世界市場が供給過剰であることを示している。

シティグループはロンドン金属取引所でアルミニウムと亜鉛の現物を大量に購入している。

関係者によると、シティはここ数ヶ月で約10万トンのアルミニウムと4万トンの亜鉛の引き渡しを依頼し、その価値は3億ドルを超えるという。この購入はシティ自身のトレーディング・ブックのためであり、メタル・ファイナンスの一環であると、この関係者は語った。

シティは台湾の沿岸都市高雄で金属を保管するため、少なくとも1つの倉庫会社と賃貸契約を結び、韓国とシンガポールのLME倉庫から金属を出荷するつもりだと、関係者は語った。シティは最終的にLMEに金属を戻すことを決定するかもしれない、と関係者の一人は語った。

これらの金属は、ほとんどとは言わないまでも、その多くがロシア産である。バイデン政権がロシアのアルミニウムや亜鉛を禁止しなかったので、それでいいのだ。

世界金融危機後の数年間、銀行やトレーダーが倉庫会社を買収し、"倉庫戦争 "と呼ばれた時期には、大量の在庫を管理し、そこから利益を得ようと争った。

この取引は、金属取引における最大のライバルのいくつかが激動の時期に、シティをスポットライトの下に押し出した。JPモルガンは、昨年のLMEにおけるニッケル危機で中心的な役割を果たした後、金属ビジネスの一部から手を引いている、

大きすぎて潰せない

シティが自分の金で何をしようが知ったことではない。

シティが大きすぎて潰せないと判断されている以上、ヘッジファンドのように振る舞うべきではない。

銀行は銀行であるべきで、ヘッジファンドであるべきではない

シティは現在、金属投機の最大手のひとつである。

実際のところ、このポジションが問題になるほど大きいとは思えないが、銀行が投機的な賭けに積極的であることを示すもう一つの例だ。

シリコンバレー銀行の投機

今年初め、シリコンバレー銀行は金利に投機的な賭けをしたことで爆発した。

2023年の銀行の破綻は、預金が無保険であったことではなく、銀行が無保険の預金を使って何をしたかに起因している。

FRBは準備預金に利子をつけているため、銀行はその資金をFRBに預けて自由に使える資金を大量に集めることは容易だった。

その代わりに銀行は、金利が急激に上昇しないという莫大な賭けをした。金利が上昇すると、紙の損失が急増し、銀行は資本不足に陥った。

FRBが過ちを認める

FRBは間違いを認めた。議論については、FRBがSVB破綻の誤りを認め、さらなる権限を求めるを参照。

この貸し借り問題は、破綻した銀行だけでなく、すべての銀行に当てはまる。

FRBは、投機的なリスク追求に対処するために事実上何もしていない。

親愛なるFDICとFRBへ、私たちにはバンドエイド（応急処置）ではなく、本物の銀行が必要です

6月18日、私は親愛なるFDICとFRBへ、私たちにはバンドエイドではなく、本物の銀行が必要だとコメントした。

シリコンバレー銀行破綻の原因について、私は10の解決策を提示した。ぜひご覧ください。

今日は、もう一つのアイデアを追加しよう。シティグループを二つに割る。金庫銀行とヘッジファンドを作る。

ヘッジファンドには、救済の可能性がない限り、やりたい放題やらせておけばいい。銀行は銀行らしく。