FRBの政策は裏目に出ている

https://www.zerohedge.com/markets/schiff-fed-policy-backfiring

2024年11月5日（火） - 11:05 PM
SchiffGold.com経由
今週初め、ピーターはマーク・ミッチェルのポッドキャストで、経済と金融政策について対談した。インフレ、債務、通貨切り下げといった構造的な問題に焦点を当て、米国が直面する経済的な課題に飛び込んでいく。ピーターは、見過ごされてきた金価格の高騰に注目し、ビットコインによるメディアのスポットライトと対比させながら、関税、減税、経済成長に関する両陣営の政治家による非現実的な約束について論じている。
ピーターとマークは、FRBの長期金利引き下げ計画が裏目に出て、金利がさらに上昇したことを指摘する：
「長期金利が次に上昇するきっかけは、FRBが短期金利を引き下げたことだと私は考えていた。短期金利を引き下げた理由のひとつは、長期金利、特に住宅ローン金利を引き下げた。それが裏目に出た。今朝我々が話していたように、10年物国債の利回りは現在4.3％で、FRBが50ベーシスポイント利下げした時よりも60ベーシスポイントも高い。
4.3％でさえ、数十年にわたる不適切な投資を洗い出すには十分な高さではない。熱病がウイルスを焼き尽くすように、経済が適切に投資を配分するには高金利が必要だ。
人為的な低金利は経済の根底にある問題の一部で、資源配分に大きな悪影響を及ぼしている。これが損害を与えている。貯蓄が足りず、借り入れと支出が多すぎる。経済の破綻を解決する方法のひとつは、金利を上げることだ。実際、金利は今よりも高くする必要がある。問題は、私たちがあまりに多くの負債を抱えており、その余裕がないことだ。
最近の雇用統計は楽観的ではない。政府統計の多くは、経済が直面している問題を控えめにしているの。ピーターは、国債残高の前年比増加率に注目している。
「CPIは嘘だ。失業率は嘘だ。政府の数字はすべて、繁栄の虚像を作り出すために作られた。インフレ率は低く、成長率は高く、失業率は低く、財政赤字は低く見積もられている。政府から発表される情報を鵜呑みにすることはできない。」
「政府は悪いデータを無視し、メディアはゴールドの記録的な1年を無視し、代わりにビットコインの平凡なパフォーマンスに焦点として選んだ。」
「彼らはそれを完全に無視している。ほとんど毎日、史上最高値を更新しているからだ。金がこのような動きをしているのは、非常に重要だ。FRBが間違いを犯していること、利下げは間違いであること、インフレはもっと高くなるという明確なシグナルだ。金が新高値を更新しているときに金融ニュースを見ていたら、金の重要な新高値について論じないだけでなく、ビットコインが1カ月ぶりに高値を更新したことについて延々と語り続ける。」
ピーターは、ドナルド・トランプが間近に迫った選挙で勝利することを願っている。政治家が選挙戦で直面するインセンティブのために、彼の政策について現実的な期待を促している。
「それが彼の約束だ。私を選べば、すべてがうまくいく。すぐに、私たちはみんな大金持ちになる。中国から何兆ドルも徴収して、すべてが素晴らしくなる。彼らは非常に高いハードルを設定し、期待値が非常に高いからだ。約束は過少に、そして過剰に提供したいところだが、選挙に立候補している以上、それは難しい。」
アメリカを再び偉大にするにはどうすればいいのか？無駄な支出を削減することから始め、次に所得税を廃止する。
「所得税のおかげで今あるプログラムをすべて解体しない限り、所得税導入前のシステムに戻ることはできない。社会保障制度を廃止し、メディケアを廃止し、オバマケアを廃止し、政府を1913年以前の規模にまで縮小する。そうすれば、アメリカは再び偉大な国になる。」